10月30日讯随着2026年上市国股行三季报披露收官，净息差持续承压下的银行业营收结构变化浮出水面。
财联社梳理15家国股行数据发现，非息收入已成为各家稳营收的“稳定器”，但内部分化显著。其中，财富管理业务成为决定手续费及佣金收入表现的胜负手，招商银行、邮储银行表现突出，其管理客户资产（AUM）规模分别突破18.71万亿元与19.31万亿元大关。国有行深耕中高端客群与私行中心建设，股份行则在精细化客群分层与“AI+”数智化赋能上加速突围。在降费让利与市场波动的双重考验下，代销理财、基金等多元化资产配置服务有效对冲了部分传统中收的下行压力。
"非息收入"挑大梁，部分银行增长近4成
在净息差低位徘徊、利息净收入增速放缓背景下，非利息收入再度成为营收增长的关键支撑。部分银行披露非息收入如下图所示：
建设银行非利息收入1,685.33亿元、同比增长15.36%，增速靠前，公司称主要因债券投资和权益类投资相关收益同比增加。
平安银行亦然，其非利息净收入同比增长6.5%，非利息净收入占比35.25%，同比上升1.36个百分点， 主要是财富管理、债券投资等业务的非利息净收入同比增长。
华夏银行非息净收入256.55亿元、大增38.03%，居上述披露银行首位；招商银行非利息净收入954.73亿元，同比增长4.48%，在营业收入中占比为36.05%。
手续费及佣金收入冰火两重天：部分下滑超10%
而作为非息收入的重要部分，上市国股行的手续费及佣金收入表现呈现出显著的“冰火两重天”格局。如下图所示：
可以看到，头部与特色股份行领跑，代销与财富管理拉动明显。招商银行净手续费及佣金收入586.14亿元，同比增长4.29%。其财报显示，财富管理手续费及佣金收入235.04亿元，同比增长13.71%。其中，代销理财收入76.29亿元，同比增长8.77%，主要由于代销规模增长及产品结构优化；代理基金收入54.85亿元，同比增长31.63%，主要是受权益类基金保有规模及销量同比提升影响；代理保险收入49.53亿元，同比下降7.00%，主要是受业务节奏及结构变化影响；代理信托计划收入33.32亿元，同比增长32.27%，主要由于代销信托规模增长。
兴业银行同样录得209.21亿元的中收，同比增长4.18%，其财富销售及托管中间业务收入分别实现8.11%和10.05%的稳健增长。
此外，邮储银行手续费及佣金净收入251.07 亿元，同比增加20.13 亿元，增长8.72%，主要是该行积极把握市场机遇，不断推进财富管理扩量提质，加快公司板块轻资本转型，代销基金、代销理财、财务顾问、债券承销等业务收入增长带动。
工商银行（922.80亿元，+1.55%）与中国银行（656.39亿元，+0.07%）两大国有大行亦保持正增长，展现出极强的业务韧性。
部分大行与股份行承压，传统业务面临挑战。相比之下，部分银行中收下滑明显。农业银行手续费及佣金净收入625.84亿元，同比下降10.44%；光大银行手续费及佣金净收入138.76 亿元，比上年同期下降10.49%；交通银行与民生银行也出现小幅下滑，降幅分别为1.78%和2.89%。
AUM竞速与客群深耕：国股行加码财富管理，深挖高净值“护城河”
各行在管理客户资产（AUM）规模、精细化客群分层以及私行及特色财富品牌建设上倾注了大量资源。从“做大AUM”到“深耕客群”，银行对财富管理的重视程度正迈向全新高度，财富管理正从“规模扩张”向“精耕细作”全面演进。
国有行：做大AUM底盘，发力中高端与私行品牌建设
国有大行凭借庞大的网点与客户基础，在AUM规模上展现出强大的聚拢能力。
邮储银行三季报显示，其个人客户AUM规模达19.31万亿元，较上年末增长5.52%；在客群向上迁徙方面成效显著，富嘉及以上客户规模达752.15万户，较上年末劲增11.26%。为强化财富管理战略，邮储银行表示，正着力提升中高端财富客户服务能力，已在超过40个城市布局区域私行中心，并通过举办“邮储银行财富节”持续增强“邮银财富”品牌影响力。
股份行：深耕客群分层，以数智化重塑财富生态
股份制银行则凭借灵活的机制，在客群精细化经营与数智化赋能上展现出强劲的竞争力。
招商银行作为财富管理的标杆，其零售客户数达2.36亿户（+5.36%），管理零售客户总资产（AUM）余额高达18.71万亿元（+9.52%）。其中，高净值客群护城河持续拓宽，金葵花及以上客户达650.26万户（+9.63%），私人银行客户达21.94万户（+10.10%）。
其他股份行同样在财富管理赛道上加速疾驰，且打法各具特色。中信银行零售管理资产余额（含市值）达5.88万亿元（+9.81%），个人客户数突破1.58亿户。同时，其在对公财富管理端发力显著，持续加强与市场头部理财、券商及基金公司合作，业务规模在保持稳健的基础上实现较快增长。截至三季度末，该行对公财富管理规模4,975 亿元，较上年末增长43.61%。
平安银行管理零售客户资产（AUM）达4.39万亿元，其中私行客户11.20万户（+6.1%），私行客户AUM余额达2.10万亿元，持续打造覆盖不同客群的财富管理服务体系。
浦发银行AUM余额（含市值）达4.87万亿元，通过推出零售“客户强基”工程，其月日均金融资产5万元以上客户数增至497.22万户（+5.96%）。
民生银行管理零售客户总资产达3.62万亿元（+10.12%），其中金卡及以上客户金融资产增幅达10.69%，贵宾客户数增至517.78万户（+8.23%）。
兴业银行纵深推进零售体系化建设配资炒股的投资策略，其双金客户与私行客户分别较上年末增长6.64%和8.79%。值得关注的是，该行专门成立了财富领域“人工智能+”专班，推进“财富体检与资产配置”场景建设，以此构建数智化财富经营能力。
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